2025年7月29日，金石財策CEO&璟承家辦執(zhí)行總裁劉干霄博士受邀出席在香港圣方濟各大學（Saint Francis University）廖湯慧靄商業(yè)及款待管理學院舉行的CFOP跨境家族辦公室人才研修班，以《家族基金與家族投資的科學構建》為題展開專題授課，為來自亞太地區(qū)的家族辦公室從業(yè)者、私人銀行高管及超高凈值家族代表帶來深度分享。

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課程伊始，劉干霄博士開宗明義指出：“中國超高凈值人群正經歷從‘創(chuàng)富’到‘守富傳富’的歷史性跨越，家族辦公室這一舶來概念，已成為中國財富管理市場最具變革性的力量。”根據麥肯錫全球財富數據庫統(tǒng)計，中國超過80%的超高凈值家庭為第一代企業(yè)家，平均年齡50-60歲，多數仍保有企業(yè)經營權。近年來，伴隨新經濟企業(yè)赴港美及科創(chuàng)板上市，年輕化、國際化、偏好科技投資與影響力投資的“財富新貴”群體加速崛起。兩類客群雖代際特征迥異，但對專業(yè)機構在資產隔離、稅務籌劃及跨代傳承等領域的需求高度趨同。

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本次研修班由財策范國際守富傳承研究院、香港匯智集團與海絲家族辦公室聯合主辦，香港圣方濟各大學、璟承家辦MFO提供智庫支持，選址于香港這一國際金融樞紐和全球家辦中心，旨在聚焦“全球化資產配置”“家族基金治理”“跨代傳承風險隔離”等行業(yè)痛點，培養(yǎng)兼具國際視野與本土實踐能力的專業(yè)人才，而劉干霄博士的授課正是其中的重要環(huán)節(jié)。

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授課中，劉干霄博士首先援引凱捷《2025世界財富報告》關鍵數據，剖析全球財富趨勢。他指出，超高凈值人群憑借對另類資產和專業(yè)化管理的深度依賴，財富增速達6.3%，遠超普通高凈值人群的4.2%，成為動蕩市場中的“贏家群體”。針對中國企業(yè)家客群，他特別強調，80%境內超高凈值家庭仍掌控企業(yè)經營權，財富管理需兼顧企業(yè)資產整合與家族風險隔離，而新一代科技新貴更傾向直接投資硬科技與社會影響力投資。現場展示的中國超高凈值家族畫像矩陣（企業(yè)股權占比超70%、風險隔離意識待提升），引發(fā)了在場從業(yè)者對服務模式的深入反思。

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在投資框架方面，劉干霄博士拆解了三大標桿模型，揭示長期穩(wěn)健收益的核心邏輯。其中，耶魯捐贈基金20年年化回報11.4%，秘訣在于超配私募股權（占比33%），其私募股權15年回報率達13.49%，顯著跑贏公開市場；新加坡GIC通過“戰(zhàn)略組合（Beta）+主動組合（Alpha）”雙輪驅動，實現跨周期收益捕獲；永久投資組合采用股票、債券、黃金、現金各25%的極簡配置，45年最大回撤僅12.42%，印證了“均衡配置是穿越周期的盔甲”。

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針對學員關注的“如何平衡收益性、流動性、安全性”問題，劉干霄博士提出了家族基金的PSD投資法策略矩陣：Primary（新基金投資），即布局頭部GP的新興賽道盲池基金（如新能源、生物醫(yī)藥）；Secondary（份額轉讓），通過折價收購優(yōu)質資產，縮短回報周期；Direct（項目直投），依托產業(yè)背景跟投子基金核心項目，提升掌控力。

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作為ISOFP國際金融專業(yè)人士協會中國組專家、《中國家族辦公室管理前沿》作者，劉干霄博士在課程結語中強調：“家族辦公室的核心使命不是追求短期收益，而是幫助家族整合資源實現‘人力資本、金融資本、社會資本’的協同進化?？缇撤照吒杈邆洹赖陆浿腔邸鹘K如始，則無敗事?！?/p>

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劉干霄博士是財富管理行業(yè)資深專家、CFC \ CWMA \ CPBA等國際認證會員，他深諳大類資產配置與家族財富管理實務，曾為多家商業(yè)銀行、信托公司、保險機構及知名律所財富管理業(yè)務轉型提供咨詢解決方案，曾多次擔任北京大學國際關系學院、中國人民大學商學院、國家會計學院等MBA課程校外導師，相關著作有《重新定義理財顧問》等，于2014年創(chuàng)建全國性財富與投資管理顧問公司「金石財策」。

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金石財策作為一家專業(yè)的財富與投資管理顧問公司，歷經十年發(fā)展，公司成功穿越行業(yè)周期，專業(yè)能力與獨特價值得到了行業(yè)企業(yè)、跨領域合作機構及廣大客戶的廣泛贊譽。金石財策始終踐行“專業(yè)、真誠、審慎、創(chuàng)新”的核心價值觀，致力成為中國最具專業(yè)聲譽的財富管理服務機構。

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